Page 18 - mek_spk_vuosikatsaus_a--rsbera--ttelse_2022

Hallituksen toimintakertomus

Merimieseläkekassa 2022 Vuosikatsaus

Kumulatiivinen tuotto 2008–2022, Eläkekassan sijoitusomaisuus oli vuoden lopussa käyvin arvoin las-
MEK ja työeläkevakuuttajat kettuna 1 359 miljoonaa euroa. Omaisuuden arvo laski 53 miljoonalla
eurolla vuodesta 2021. Suurin sijoitusryhmä on osakesijoitukset, joita
% 277,1 oli vuoden 2022 lopussa 49,4 prosenttia sijoituksista. Osakeryhmään
300 kuuluvat noteeratut pörssiosakkeet, joiden osuus sijoituksista oli 29,2
prosenttia sekä pääomarahastot ja noteeraamattomat osakkeet, joita
250 oli yhteensä 20,2 prosenttia. Osakesalkun vastuullisuutta kehitettiin
edelleen rahasto- ja yhtiövalinnoilla.
230,8
200 Reaalisijoituksia oli 32,3 prosenttia sijoituksista. Reaaliomaisuuteen
luetaan kiinteistösijoitukset, joita oli 21,7 prosenttia, infrastruktuurisi-
150 joitukset 3,3 prosenttia sekä metsäsijoitukset, joita oli 7,3 prosenttia.

100 Korkosijoitusten osuus oli 17,9 prosenttia Merimieseläkekassan koko
sijoitussalkusta. Yksityisiin lainarahastoihin (private credit) oli sijoi-
2008 tettuna 9,3 prosenttia kaikista sijoituksista, lyhytaikaisiin rahamarkki-
2009 nasijoituksiin 4,1 prosenttia, joukkolainoihin 4,0 prosenttia ja muihin
2010 lainoihin 0,5 prosenttia.
2011
2012 Vuonna 2022 korkein tuotto, 26,7 prosenttia, saatiin infrastruktuu-
2013 risijoituksista. Myös pääomarahastojen tuotto oli hyvä, 14,6 prosenttia.
2014 Osakesijoitukset tuottivat yhteensä -4,7 prosenttia, reaalisijoitukset
2015 kokonaisuudessaan 1,5 prosenttia ja korkosijoitukset 2,9 prosenttia.
2016
2017 Heikoimmat tuotot vuonna 2022 saatiin pörssiosakkeista -16,5 ja
2018 suorista kiinteistösijoituksista -6,6 prosenttia, kiinteistörahastojen tuot-
2019 to oli puolestaan 8,9 prosenttia.
2020
2021 Merimieseläkekassan kiinteistösijoitusstrategia uudistettiin ja uuden
2022 strategian jalkauttaminen aloitettiin vuoden 2022 aikana. Strategian
mukaisesti kiinteistöjen isännöinti, vuokraus ja huolto ostetaan
MEK ulkopuolisena palveluna, uusien palvelusopimusten myötä karsittiin
Työeläkeala yhteistyökumppaneiden lukumäärää. Yhteensä kuusi toimitilakiinteis-
töä ja kaksi osaomisteista liikekiinteistöä myytiin. Suorien kiinteistöjen
Osakesijoitusten jakauma, % heikkoon tuottoon vaikuttivat uuden strategian käyttöönottoon liittyvät
muutoskulut, myynneistä aiheutuvat ylimääräiset kulut sekä tiettyjen
6 kiinteistöjen arvonalennukset. Kiinteistösijoitusten osuus laski 21,7
prosenttiin (25,0 %)
18 29
Omistajaohjauksen periaatteita on noudatettu seuraavasti vuoden
5 2022 aikana. Merimieseläkekassa seuraa sekä suoraan, että varain-
19 23 hoitajilta saatavien raporttien kautta sijoitusten toteutumista. Meri-
mieseläkekassa omistaa lähtökohtaisesti vain pieniä osuuksia eri yhti-
Suomi öissä. Vuonna 2022 Merimieseläkekassan edustaja ei ole osallistunut
Eurooppa omistamiensa pörssiyhtiöiden yhtiökokouksiin. Merimieseläkekassan
Pohjois-Amerikka hallituksen jäsenet ja toimiva johto eivät ole osallistuneet varainhoita-
Japani jien eivätkä Merimieseläkekassan suoraan omistamien pörssiyhtiöiden
Kehittyvät markkinat hallituksiin tai hallintoneuvostoihin. Merimieseläkekassa omistaa
Maailma suoraan kiinteistö- ja asuntoyhtiöitä sekä kiinteistötoimintaansa vä-
littömästi palvelevia yhtiöitä, joissa se käyttää suoraan omistajavaltaa.
Merimieseläkekassa on merkittävänä sijoittajana sijoitussuunnitelman-
sa mukaisesti sijoitusrahastoissa ja pääomasijoitusyhtiöissä. Merimies­
eläkekassa on mukana kahdentoista pääomarahaston Sijoitustoimikun-
nassa.

18